P2P跑路爆雷不是第一次，业内已不是什么新鲜事，但是8家P2P平台同时爆雷还是挺罕见，更为罕见的是，这次出事的平台投资群体主要是大学生、孕妇、宝妈人群。
1月18日，P2P平台聪明投、奶瓶儿、早点儿、火牛财富、玩儿家、钱罐儿、乐行理财、海新金服等不约而同地发布同一则通知：由于老板方凡的经营不善，导致整个起源系资金链断裂，大部分用户难以提现到账。
这8个看似不相关的平台背后，犹如一张大网，数以万计的投资者，超十亿投资资金进入这些平台中，背后由一家名为起源财富网络科技有限公司（简称“起源系”）。截至目前，主要运营的几个官网数据如下：聪明投交易1.7亿，早点儿3.5亿、奶瓶儿4.28亿，仅这3家就有近十亿交易额。
《华夏时报》记者调查了解到，这8家平台从开始就存在虚假宣传、违规经营、信息不透明等问题，但背后却有多个知名企业为其增信，包括著名女性平台“辣妈帮”推广其产品，歌手胡海泉为其站台。起源系的这些P2P平台有特殊的推广渠道，投资对象主要集中在大学、女性中，平台爆雷后，这个特殊的群体也主要是大学生、孕妇、宝妈人群等。
29岁的丁雨（化名）是两个孩子的妈妈，大的孩子4周岁，小的孩子刚满1周岁。自小孩子出生后，她便在家悉心带孩子，在网上与全国各地妈妈们进行育儿交流是自己生活中的一部分。
这几年，各类宝妈类交流的社区网站快速成长，其中，成立于2011年12月的辣妈帮已成为千万辣妈的移动互联网社交平台，其辣妈帮有用户6000万，号称当今中国最大的移动女性社区，由国民辣妈孙俪代言。最新报道称刚完成D轮融资，苏宁集团独家战略投资。
早在2013年，丁雨就成了辣妈帮的用户，她注册的ID显示，其发过的贴，参与过的话题多达几百个。
2015年12月，她登陆辣妈帮网站看到其在推荐“注册投资300元就送浴巾三件套”的活动。辣妈帮推荐时称“奶瓶儿理财是中国首个专注于妈妈群体理财的互联网金融创新产品，注册资本1亿，隶属起源财富。资金由招商银行托管，任何个人、单位对资金进行任何操作，妈妈们大可放心”。
奶瓶儿官网的一篇报道也称，国内最大的母婴社交平台辣妈帮与奶瓶儿理财强强联合，正筹划一系列针对妈妈们的福利活动，奶瓶儿“现金+实物”的独特理财模式，让妈妈的每一笔投资都有看得见的回报，理财同时还可免费获得各种高品质的母婴用品。
丁雨说，因为上辣妈帮太久了，太相信辣妈帮了，所以自然也相信他们推荐的产品，“投资奶瓶儿除了可以兑换蚕丝被，还有婴幼儿用品、小孩玩具等，挺实用的，我觉得他们的推荐肯定不会有问题。”
最初，丁雨只是投资几万元，起初回款提现都没有问题，到了后来，架不住奶瓶儿客服的热情，逐渐增加投资额度。“投资QQ群里聚集了很多我们这样的宝妈，有些刚怀孕的，有些刚生娃的，大家除了投资，还共同交流孩子的事。”丁雨说，到后来奶瓶儿又和京东合作，我用积分换了很多都是孩子的东西，所以投资又增加了。
到奶瓶儿出事时，丁雨投资的金额已达16万。像丁雨这样的妈妈或孕妇投资者不在少数，而且金额动辄几万甚至几十万，奶瓶儿数据显示，截至目前，理财累计注册用户约44.36万人，累计成交额约4.28亿元。
这些投资者大多都是年轻妈妈，还有的是怀孕在身，几十万资金“损失”让她们承受着生理和心理的压力。一位正怀二胎的年轻妈妈说，自己把买房及亲人共60多万投进去了，现在每天都睡不着，“我同事和我一起投的，现在孩子8月大，着急的奶水都没了。”
对此，辣妈帮在回复《华夏时报》记者的采访函中称，2015年10月，辣妈帮与起源财富签订了为期一个月的广布合同，为起源财富旗下产品奶瓶儿的广告做推广工作，合同的正式执行时间为2015年11月10日至2015年12月11日止，此后无其他合作。 因此，双方的合作性质为基于项目的阶段性广告合作关系，并非对方通稿中所提到的“强强联手”的深入合作。
辣妈帮表示，合作开始前，其对起源财富的企业资质进行了严格审核，当时其企业运营状态正常，符合广告合作标准。同时，合同执行期间，起源财富也有能力及资金履行其在广告宣传中所提出的“注册投资300送浴巾三件套”“投资送波司登蚕丝被”等内容，且监督其将承诺的赠送活动全部执行完毕，并确保参与活动的客户均收到了赠品。在2015年期间的合作终止后，起源财富未继续投放广告，亦未曾知会任何随后的动态，因此并不清楚及了解该公司后期运营情况。
“对于用户投资奶瓶儿APP产生的问题我们深表遗憾，虽然我司与此事并无责任关联，但我们愿意在能力范围内配合用户积极处理。”辣妈帮表示。
与奶瓶儿针对宝妈人群不一样的是，起源系的另一大平台“早点儿”则主要针对是大学生群体，“学生1元投”，主攻校园理财市场，官网称自己是“中国领先的大学生理财服务平台”。
2016年5月的一则公开报道称，早点儿钱包赞助的“2016学子·冠军有约”公益活动在大学隆重举行，活动邀请包括奥运冠军在内的多位体育界的运动健将传递正能量。
除了高校的各类活动，早点儿理财还邀请歌手海泉（羽泉组合之一）为其站台，海泉在一段的视频中称，早点儿理财祝大家“猴年早点理财，快点发财”。海泉同时也为奶瓶儿代言。
黄河科技学院大三学生余银龙是早点儿的投资者之一，他在接受《华夏时报》记者采访时说：“我关注这个平台快两年了，之前看过他们在做活动，最初投资几百块钱也会如期回款，去年11月有送红包活动，我就把学金和生活费共11000多元投进去了。”
家境条件并不好的余银龙称平日主要靠勤工俭学、学金维系学费、生活费，“我父亲去世早，母亲照顾我和妹妹两个人，虽然这1万多对其他投资者不多，但对我们这样的家庭太重要了。”
本报记者从其内部了解到，出事前，早点儿投资交易金额达3.5亿，这些金额中就有部分来自高校大学生群体，金额非常分散，涉及全国各地高校大学生。
当然，还有一部分则来自于自己的员工。一名早点儿理财的员工介绍，自己在早点儿投放了100多万，因为自己担任到一定的职位，有业绩要求，于是向朋友和家人推荐理财。
今年1月初，早点儿理财的到账时间变长，提现周期由T+3变更为T+7。但早点儿此时仍在向投资者发送投资红包，并不断邀请新的投资者加入。同时，早点儿理财对内部员工进行了一项返利较大的活动，员工投资月理财返3.2%，称这是过年福利。
上述员工称，自己还亲自去问公司负责人，得到的答复是“平台没有问题，坑谁都不能坑自己人。”但1月16日，早点儿公司内开始传言要出清盘的公告，“第二天我赶到公司时，办公室内部已混乱不堪，员工和投资者都来公司搬东西，已乱套。”
1月18日，一则公告同时出现在这些起源系的平台上。公告称：由于老板方凡的经营不善，导致整个起源系资金链断裂，大部分用户难以提现到账。“突然的回款缺口，最终导致了平台崩溃，回款缺口的原因，我们会带领用户追询到底。”
该公告提道，我们员工带头成立了“早点儿群”，希望所有到钱的投资人都能够加入，大家一起商讨方案，让更多人达到损失最小，“（我们）承诺一定将进行到底。”
早点儿CEO刘毅向《华夏时报》记者确认，这个公告是自己和团队发布的，“说是CEO，其实是挂名，我们不大，出差报个销还得找起源，我们其实就是起源系下的项目经理，事件挺突然也莫名其妙的，但的事一定要下去的。”
按去年四部委出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，P2P网贷定为信息中介平台，并划定不设资金池、不自融、不非法集资等红线。同时，政策要求P2P平台信息透明，产品合规。
P2P，又称点对点网络借贷，通过互联网将借贷需求双方联结在一起，借款人的债权形成债权端也叫资产端，投资者的资金则投向这些债权，而平台扮演中介撮合的功能。
但是，这8家平台理财产品的信息透明度较低，基本上找不到关于资产端项目的介绍，分为月标、季半年标等，标有“精选分散”、“优质债项”等字眼，投资人看不到相应标的的贷款人信息，也不知道具体投资的是什么，更不知钱去哪了？
起源系P2P模式自己为“债权合作”模式，即平台自身不直接对接贷款项目，而是“筛选优质合作平台和优质债权”供本平台投资者投资。
但另一方面，起源系又宣传称有招商银行资金托管，不碰投资者资金，并向投资者们公示了一份与招行分行的资金托管的战略合作协议。本报记者未能从招商银行获取这份协议的真实性，但业内都知道的是，开展P2P存管的主要是民生银行和地方城商行，大行并没有实际开展。
按监管要求，P2P平台“不得直接或间接接受、归集出借人的资金”，起源系的做是归集投资者资金后，再投向合作方的债权，就可能涉及资金池的问题。
起源系P2P员工向《华夏时报》记者，起源系的8个P2P平台名字不同，都在起源财富同一个地方办公，同一套财务，同一套高管班子，前端的平台就是吸收资金的平台，这些钱都归集到起源财富那里，“我们所做的工作就是不断营销推广，吸引投资者来投资。”
上述起源系的公告也进一步：起源系平台的模式是分散的资金端如早点儿、奶瓶儿、聪明投等，各自的用户资金流入到起源统一的债权部门，前端平台与财务和债权端，由债权部门负责采购标，债权端告知我们合作机构达到数百家，债权端由老板方凡领导，各项目经理管理，一直以来公司承诺“我们债权端没问题，募集资金都有对应债项。”
刘毅在接受《华夏时报》记者采访时说，资金去向我确实不知道，这一块我没释，“我们负责搭个线上通道，起源负责债权端，他去分散债权，与其他公司和机构签订协议， 我们也会评估这些机构，这个钱分散出去了。”
起源财富宣传的合作对象有一长串名单，包括中国西部金融资产交易中心（西交所）、兴业银行、连连支付、小牛在线、玖富财富、微车融、泰山金融、钱易易、绿能宝、小油菜、光和种子、海河金融、金包谷、信通袋、财路通等知名行业机构等。
作为合作涉及的一家平台，玖富在微博回应称，其曾为“起源推荐的出借人提供借款人推荐的撮合服务，起源没有向玖富平台的投资人提供任何债权，因此玖富与起源合作不会影响玖富平台投资人的任何资金，且合作早已终止。
1月18日，起源财富全体股东发布一则公告称，公司已启动应急预案，梳理现有资产，申请提前赎回部分债权。但另一方面是“起源财富因经营不善导致资金链断裂”。
正常的P2P平台，投资者资金一般是流向了债权端，目前监管要求的资金存管就是避免平台挪用资金。但起源则称是“自身经营不善”，那就有可能挪用了投资者的资金，涉嫌自融，并不是线P模式。
投资者的投资记录显示，起源系P2P有数十个支付通道，包括联动优势、易宝、懒猫金服、连连支付、中金支付、中金金融，还有至少6个城市8家银行直接转账。而有的转账记录则证明，有些投资人的本金直接转入到某些公司账户。
无论是奶瓶儿还是早点儿理财都曾，自己与西部金融资产交易中心（简称西交所）达成战略合作。玩儿家、奶瓶儿等平台均有关于西交所的标识。
而火牛财富网站上公司拥有“贵州省级单位西部金融资产交易中心等雄厚背景”，并将西交所当做是国资背景进行宣传。
工商资料显示，西部金交所注册时间为2015年5月6日，注册资金为1亿元，法人为白国红。股东分别为华融渝富、厦门佰年能源、长江传媒，持股比例分别为40%、40%和20%。
2015年7月，西交所完成了对通金所的收购。通金所官网也，其前身为融许众拓投资管理有限公司，2015年7月由西部金融资产交易中心全资控股。
值得一提的是，通金所也将自己为P2P，同时，通金所还是上海市互联网金融行业协会理事会员单位。
2016年10月，通金所曾被质疑投资者资金流向的问题。据《中国经营报》记者调查，自2013年8月18日至2014年1月17日（西交所介入之前，俞斌担任通金所法人期间），“俞”共借款3.9亿元，这一资金流向与福建江阴港银河国际汽车园有限公司（简称“福建银河国际”）有关。工商资料显示，俞斌曾担任福建银河国际董事至2015年5月。但通金所曾于10月24日对其资金流向质疑的报道作出回应，表示并不存在关联交易关系。
起源系平台出问题之后，不少投资者质疑起源系P2P与通金所密切关联，不仅高管交叉，而且办公地址也在一起。其中，起源财富的财务和人事副总裁付燕，同时又是通金所全资子公司的法人，另外方凡所使用的名片地址也是通金所的办公地址。
《华夏时报》记者注意到，8个平台官网所显示地址均位于市东城区广渠门内大街43号雍贵中心B座6层，而这正是通金所官网公布的其中一个办公地点。更为蹊跷的是，1月18日办公地址所在物业贴出一份公告称，通金所于1月18日已解除租赁合同并已搬离本大厦。也就是说，两个公司用同一个办公地。
刘毅向本报记者表示，起源财富与通金所的关系不知道，但起源财富是长期在通金所办公地办公的。他也，起源的付燕确实也是通金所的负责人之一，“至于说起源公司的法人、股东，那些都是可以找人代持的，不知道背后的实际控制人是谁。”
工商资料显示，起源财富成立于2015年5月28日，注册资本1亿元人民币，代表人为，股东是、郑红岩、杨彪3位自然人。
在不到一年时间里，起源财富又通过成立银宏财富、乐享财富、尚元财富、车乐网络、众源信通、来趣网络、众想互动等7家公司，控制着相应的P2P平台，并称要实现集团化。而方凡也出现在这七家公司的部分公司股东中。
起源系爆出问题后，方凡被推到了前台，起源财富1月18日的公告称，“方凡作为公司股东和实际控制人，开通直播平台向投资者进行情况通报。”
目前，方凡已作过几次直播视频，但并没有具体说明资金去向的问题，只是提到公司有一批木材可作抵债。
对于目前事件处理的进度，投资者有些焦心，他们最关心的是何时能拿回自己的本金，他们想尽各种方法，即使春节前，也有不少投资者进京，甚至还一度跑到方凡的家住了两晚。
由于这些投资人群特殊，有些投资者怀孕在身，有些是孩子还在喂奶中，她们可能是近年P2P事件者中最弱势的一群人。一位宝妈在求助信里写道：“看着怀里嗷嗷待哺的孩子，想到以后的日子，顿时了！”
本报记者多次联系方凡，但一直未接通电话，短信亦无回复。通金所官网电话打通后，对方称没有负责的部门，需要直接联系具体人。而此前负责事务的是一位吴姓人士，当记者问到起源系和通金所的关系时，对方只是称知道这两个公司，但和这两公司没有关系。
辣妈帮则在回复本报记者的采访函中表示，其与起源财富于2015年10月签订了为期一个月的广布合同，为奶瓶儿作广告推广，此后再无其他合作，“对于用户投资奶瓶儿APP产生的问题我们深表遗憾，虽然我司与此事并无责任关联，但我们愿意在能力范围内配合用户积极处理。”
聪明投、奶瓶儿、早点儿、火牛财富、玩儿家、钱罐儿、乐行理财、海新金服，看似互不相关的8家平台却犹如一张大网。
经过21世纪经济报道记者调查，一家名为起源财富网络科技有限公司(以下简称“起源财富”)的公司则逐渐浮出水面。
不到一年的时间里，起源财富已扩张成为银宏财富网络科技有限公司、乐享财富网络科技有限公司、车乐网络科技有限公司、众源信通网络科技有限公司、尚元财富网络科技有限公司、来趣网络科技有限公司、众想互动网络科技有限公司7家公司的法人股东，并通过自身及这7家平台控制着聪明投等上述8个互联网金融平台。
根据工商资料，起源财富成立于2015年5月28日，注册资本1亿元人民币，代表人为，股东是、郑红岩、杨彪3位自然人。上述7家公司则密集成立于2015年12月至2016年4月之间，相应的互联网金融平台亦上线年的时间。
21世纪经济报道记者查阅相关资料发现，上述7家公司中有银宏财富、乐享财富、尚元财富、车乐网络、众源信通、来趣网络6家公司为起源财富法人独资；众想互动的股东则有珠海横琴麦伽玖创投资中心(有限合伙)、起源财富和自然人刘毅。
实际上，这6家起源财富独资的企业均是于2016年11月变更为起源财富法人独资，但在这之前，银宏财富、尚元财富、车乐网络、众源信通的股东为方凡、马晓峰、俞翔宇3位自然人股东和起源财富；来趣网络的股东除起源财富和前述3位自然人外还有王冰、范雪冬2位自然人；乐享财富的股东为方凡、马晓峰、俞翔宇3位自然人股东和横琴经纬广通资产管理中心(有限合伙)。
从公司管理层面分析，众源信通的代表人金雪峰，同时担任着车乐网络、众想互动、尚元财富、来趣网络、银宏财富的高管；吕伟栋则同时在尚元财富、车乐网络担任执行董事和经理二职；潘建则同时在乐享财富、银宏财富担任监事；付燕亦同时在众想互动、众源信通任职。
上述8家互联网金融平台中，火牛财富、早点儿、奶瓶儿3家直接由起源财富运营；玩儿家、海新金服2家由来趣网络运营；钱罐儿由众源信通运营；乐行理财由车乐网络运营；聪明投由乐享财富运营。
而据这8个平台的官网所显示的信息，其公司地址均位于市东城区广渠门内大街43号雍贵中心B座6层，起源系平台联营的模式已然初现雏形。
21世纪经济报道记者调查发现，起源系这8个互联网金融平台提供的理财产品均为“债权合作”的模式，即平台自身不直接对接贷款项目，而是从其他债权提供方选择债权供本平台投资者投资。
以火牛财富为例，债权合作方有互联网金融平台玖富财富、天津海河普惠金融信息服务有限公司(以下简称“海河金融”)，以及金融资产交易机构西部金融资产交易中心(贵州)有限公司(以下简称“西交所”)等。
早点儿、奶瓶儿则分别是火牛平台推出的针对大学生市场的产品以及针对母婴的产品，其运营方式也均是债权合作，合作方包括多个互联网金融平台。
查看8家P2P平台的产品，发现其对项目介绍的描述如出一辙，均有“精选分散”“优质债项”等字眼，但投资人投资时却并不能看到相应标的的贷款人信息，也不知道具体投资的是什么类型的债权，仅能从项目介绍中得知是平台从债权合作方处“精选的优质债权”。
火牛财富的理财分为月理财、季理财、半年期和一年期四种，预期年收益在10%~12%不等，查看每种产品的产品介绍，其资料均是一致的。
“从全行业千家P2P平台中精选出优质项目，进行投资持有债权。根据后台模型的智能计算，对债权进行智能组合，将风险分散到最小。再通过本计划将收益权转让给投资人。”火牛财富这样介绍他们的理财产品。
一位奶瓶儿理财工作人员告诉记者，投资者投资后，是平台为投资者选择投向，将投资者的资金分成各个比例投资车贷、房贷、个人信用贷等，“网站上的信息确实不够透明，但是是在一直改进的”。
但此前，“网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策”、“不得直接或间接接受、归集出借人的资金”等监管规则已经出炉。
根据公开资料，起源系互联网金融平台的债权合作方之一西交所一直被平台当做是国资背景进行宣传，比如火牛财富网站上公司“背靠贵州省级单位西部金融资产交易中心等雄厚背景”，玩儿家、奶瓶儿等平台都有关于西交所的标识。
值得关注的是，西交所2015年7月进行股权变更时，佳源天成商贸有限公司(以下简称“佳源天成”)退出公司股东，而查阅佳源天成的相关信息，该公司股东为自然人俞翔宇和俞平，而这个俞翔宇，则多次出现在起源系公司的股东名单之中。
实际上，通金所曾于2016年10月被质疑资金流向问题。记者调查显示，自2013年8月18日至2014年1月17日(西交所介入之前，俞斌担任通金所法人期间)，“俞”共借款3.9亿元，这一资金流向与福建江阴港银河国际汽车园有限公司(简称“福建银河国际”)有关。
工商资料显示，俞斌曾担任福建银河国际董事至2015年5月。此外，根据调查，2015年9月15日，国信证券曾受托一只众星汇汽车产业投资基金。根据基金介绍，该基金的融资方为福清市众星汇汽车销售有限公司(以下简称“众星汇汽车”)，基金管理人为江苏融许众拓投资管理有限公司，方为福建鑫广达融资有限公司(以下简称“鑫广达融资”)。
而起源系的关联人物俞翔宇是众星汇汽车和鑫广达融资的股东，并分别担任两家公司的法人和经理。此外，通金所控股的华金典当行有限公司(以下简称“华金典当行”)也交织在上述项目之中。华金典当行法人为于小榕，而于小榕同时担任鑫广达融资公司法人，又与俞翔宇形成关联。
同时，曾为福建银河国际下属公司的湖南银河世业有限公司(以下简称“湖南银河世纪”)也发现了俞翔宇的踪迹。实际上，湖南银河世纪于2016年11月18日，将代表人由俞翔宇变更为吴建军，将股东由福建银河国际和梓晋汇国际投资有限公司变更为湖南玖天汽车贸易有限公司和梓晋汇国际投资有限公司。
值得注意的是，起源系股权关系的一系列变更也发生于2016年11月，而无论是在起源系还是通金所方的一系列变更中，“去俞翔宇化”的特点十分明显。
虽然通金所曾于10月24日对其资金流向质疑的报道作出回应，表示并不存在关联交易关系。但起源系与通金所双方这一系列相互纠缠的变化，给其控制的互联网金融平台带来的风险仍待关注。
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